«КАТРЕН» ПОКУПАЕТ «ЭРКАФАРМ»
Покуда скромный на события 2021 год
рискует озариться сделкой, способной кардинально перекроить коммерческий
фармрынок России. Как стало известно Vademecum, накануне майских праздников АО
«Катрен» подало в ФАС ходатайство о приобретении контрольной доли в управляющей
компании группы «Эркафарм», которой принадлежит вторая по величине аптечная
сеть России с выручкой 63 млрд рублей по итогам 2020 года. «Катрен»
сконцентрировал свое развитие исключительно на розничном рынке, его проекты –
сервис Apteka.ru и сеть «Мелодия здоровья» – имеют совокупный оборот 77 млрд
рублей. Контроль над «Эркафарм» позволит «Катрен» стать крупнейшим оператором
на рынке с совокупной долей более 10%.
Ходатайство о
покупке 50,01% акций АО «Управляющая компания «Эркафарм» за подписью Владимира
Спиридонова (гендиректор АО «Катрен», партнер основного владельца дистрибьютора
Леонида Конобеева) принято центральным аппаратом ФАС 30 апреля, рассказал
Vademecum источник в ведомстве. Гендиректор «Эркафарм» Анастасия Карпова
отказалась от комментариев. Леонид Конобеев на письменный запрос Vademecum
ответил так: «Комментариев по данному вопросу в настоящий момент у меня нет».
Источник,
близкий к «Катрену», подлинность обращения подтвердил, отметив, что менеджмент
«Эркафарм» сохранит свои позиции. О готовящейся сделке, впрочем, уже наслышаны
ближайшие конкуренты «Катрена». «Да, уже знаем, и не могу сказать, что исполнен
радости. Этот поворот событий еще предстоит всесторонне оценить», –
говорит топ-менеджер крупного дистрибьютора.
Действительно,
с начала 2021 года «Эркафарм» на рынке было принято воспринимать в ассоциации
скорее со Сбербанком, нежели с «Катреном». Еще в конце февраля участники рынка
обсуждали возможные сценарии объединения группы «Эркафарм» (доля компании в
течение 2020 года приросла на 0,3% против 16,6% у лидера – «Риглы») и
проекта «Сбер Еаптека» (плюс 96,1% год к году), в жизнеобеспечение которого
группы «Сбер» и «Р-Фарм» Алексея Репика вкладывают и уже вложили не только
немало денег, но и, что важнее, надежд на формирование сегмента аптечного
e-commerсe и последующий стремительный передел всего отечественного фармрынка.
Пока «Сбер Еаптека» застыла на пороге вхождения в ТОП20 рейтинга Vademecum.
«Катрену» эти
устремления, впрочем, вовсе не были чужды. В реальности компания Леонида
Конобеева как раз и была настоящим автором обеих инициатив, широко в данный
момент поддержанных «Сбером»: решающую и безотзывную ставку «Катрена» на
развитие интернет-канала продаж (продажи Apteka.ru по итогам 2020 года
перевалили за 50 млрд рублей – это треть от оборота всего аптечного
e-commerce) рынок оценил давно, а про горячее желание дистрибьютора по-своему
переустроить фармрынок не знает только ленивый.
Сам Леонид
Конобеев в последнем публичном интервью (для книги «Таблетированная
фирма» – совместный проект издателя Vademecum Дмитрия Кряжева и группы «Протек»)
в 2020 году говорил так: «Любой, кто получил приличное образование в
менеджменте, рассмотрев структуру этого рынка, поймет, что относиться к нему
пассивно нельзя. И мы, безусловно, перестраивали этот рынок всегда в
нужном нам направлении». Так, в 2017 году «Катрен», например, выступал за
вытеснение с рынка на тот момент третьего по величине дистрибьютора «Пульс»,
однако задуманное не свершилось: войну на два фронта не поддержал «Протек», с
которым «Катрен» намеревался в будущем вдвоем определять политику на
коммерческом рынке.
В 2018-2019
годах «Катрен» стал ужесточать условия кредитования крупных
региональных сетей, ограничивая им отсрочку 60 днями. «Практика показала, что
заваливаются те, кто работает на 90 дней и на 120 дней. <…> Естественно,
мы проводим финансовый анализ бухгалтерских отчетов наших контрагентов –
документов, которые в основном нам предоставляют. Но учитывая бухгалтерский и
юридический нигилизм аптечных сетей, способность платить за 60 дней на практике
оказалась наиболее надежным критерием», – говорил Конобеев.
Вкладываясь в
развитие проекта Apteka.ru, строительством собственной «каменной» аптечной сети
– «Мелодия здоровья» (выручка 26,7 млрд рублей в 2020 году, 10-е место в ТОП200
от Vademecum) – «Катрен» занимался с гораздо меньшим интересом, хотя и успел за
несколько лет открыть под тысячу точек в 50 регионах. Однако, кроме
географического охвата, в иных сравнительных рейтингах – среднему чеку, выручке
на точку, динамике прироста продаж – «Мелодия здоровья» никогда на лидерство не
претендовала, амбиций не выказывала и скорее пребывала в тени братской
Apteka.ru.
Возможное
объединение с «Эркафарм» изменит все. Новый игрок как минимум сможет догнать
«Риглу» по объему выручки и в полтора раза обгонит по обороту ближайшего
преследователя – «36,6». Одновременно Apteka.ru сможет получить еще одного
крупного партнера (у «Эркафарм» на конец 2020 года было 1 135 аптек) для
выстраивания сбытовой сети. До сих пор интернет-проект «Катрена» развивался за
счет одиночных аптек и мелких сетей, крупных партнеров было всего два – все та
же «Мелодия здоровья» и сеть «Планета здоровья» Александра Броварца (4-е место
в ТОП200 с выручкой более 59 млрд рублей в 2020 году). По объему продаж через
каналы e-commerce «Эркафарм» по итогу двух кварталов 2020 года была четвертым
игроком на рынке (данные RNC Pharma) c выручкой 2,91 млрд рублей.
Источник:
https://vademec.ru/news/2021/05/12/katren-pokupaet-erkafarm/
